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期权butterfly参数

投资银行 (49) 1年前

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期权butterfly是一种期权交易策略,基于对标的资产价格的预测和波动性的期望,它通过同时buy和出售三个不同行权价格的期权合约来实现。

期权butterfly的参数包括以下几个方面:

1. 行权价格:期权butterfly策略涉及三个不同行权价格的期权合约。这三个价格通常按照一定的比例间隔选择,例如以10美元为间隔,如100、110和120美元。

2. 合约类型:期权butterfly可以使用看涨期权或看跌期权。策略需要同时buy一个中间行权价格的看涨期权和看跌期权,并卖出两个不同行权价格的看涨期权和看跌期权。

3. 合约份额:三个期权合约的份额也是需要考虑的参数。一般情况下,buy的中间行权价格期权的份额要比卖出的两个不同行权价格期权的份额大。

期权butterfly策略的结果取决于标的资产价格在到期时的情况。以下是几种可能的结果:

1. zuida收益:当标的资产价格接近中间行权价格时,期权butterfly策略可以获得zuida收益。此时,中间行权价格的期权合约价值最高,而两个其他价格的期权合约价值较低。

2. zuida亏损:当标的资产价格远离中间行权价格时,期权butterfly策略可能会遭受zuida亏损。此时,中间行权价格的期权合约价值较低,而两个其他价格的期权合约价值较高。

3. 有限风险:与其他期权策略相比,期权butterfly策略的风险是有限的。zuida亏损的情况也是事先确定的,即期权合约的buy成本。

总之,期权butterfly策略是一种根据标的资产价格预测和波动性期望来实现的期权交易策略。通过合理选择行权价格、合约类型和合约份额,可以控制风险并尽可能获得收益。

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