美式期权之所以被认为是较为昂贵的一种衍生品合约，是由于以下几个原因：

1. 灵活性：美式期权相比欧式期权具有更高的灵活性。持有者可以在期权到期前的任意时间内行使权利，而不仅仅限于到期日。这种灵活性使得美式期权比欧式期权更有价值，因为它给予了持有者更多的机会来获得利润。

2. 无风险套利机会：美式期权的高价也反映了市场参与者在期权到期前可以进行无风险套利操作的可能性。持有者可以通过在期权到期前行使权利，或者在到期日前将期权出售给市场上的其他交易者来获取利润。这种套利机会使得美式期权的价格相对较高。

3. 高波动性：美式期权的价格也受到标的资产价格的波动性的影响。当标的资产价格的波动性较高时，期权的价格也会相应上涨。这是因为高波动性增加了期权行使权利的可能性，从而增加了期权的价值。

4. 期限影响：美式期权的价格还受到剩余期限的影响。随着期限的推移，期权的时间价值会逐渐减少。因此，较长期限的美式期权相对较贵，因为它们具有更多的时间价值。

需要注意的是，以上所述的原因仅仅是美式期权价格较高的一些因素，实际上，期权的价格受到许多其他因素的影响，如利率、股息、交易成本等等。因此，在进行期权交易时，投资者应该全面考虑这些因素，并进行充分的市场分析和风险管理。